[약업분석] 경동제약, 상반기 매출 1000억 돌파…영업익 205%↑

매출 1001억·영업익 61억·순익 105억…외형·수익성 동반 성장 주력 제약부문 매출 6% 증가한 966억…2Q 영업익 674% 급증

경동제약이 올해 상반기 매출 1000억원을 넘어선 가운데 영업이익과 순이익이 큰 폭으로 증가하며 외형과 수익성을 함께 끌어올렸다.

주력 제약부문이 견조한 성장세를 보이며 전체 매출 확대를 이끌었고, 특히 2분기 영업이익이 전년 동기 대비 7배 이상으로 늘면서 상반기 수익성 개선을 뒷받침했다.

약업닷컴 분석에 따르면, 경동제약은 올해 상반기 연결 기준 매출 1001억원, 영업이익 61억원, 순이익 105억원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 5.1% 증가했으며 영업이익은 204.5%, 순이익은 771.9% 급증했다.

상반기 영업이익률은 6.1%로 전년 동기 2.1% 대비 4.0%P 상승했다. 순이익률도 1.3%에서 10.5%로 9.2%P 높아졌다.

2분기에도 실적 개선세가 이어졌다. 매출은 523억원으로 전년 동기 대비 5.8%, 전분기 대비 9.3% 증가했다. 영업이익은 37억원으로 전년 동기 대비 674.2%, 전분기 대비 53.6% 늘었다.

순이익은 58억원으로 전년 동기 4억원 순손실에서 흑자전환했으며, 전분기 대비로도 21.9% 증가했다. 영업이익률은 7.1%로 전년 동기 1.0%보다 6.1%P 상승했고, 순이익률은 11.0%로 전년 동기 -0.9% 대비 11.9%P 개선됐다.

상품매출은 감소했다. 2분기 상품매출은 143억원으로 전년 동기 대비 11.4% 감소했으나 전분기 대비 9.6% 증가했다. 매출 대비 비중은 27.4%로 전년 동기보다 5.3%P 낮아졌다.

상반기 누적 상품매출은 274억원으로 전년 동기 대비 8.1% 감소했다. 매출 대비 상품매출 비중도 31.2%에서 27.3%로 3.9%P 하락했다.

연구개발(R&D) 비용은 2분기 29억원으로 전년 동기 대비 25.6% 감소했으나 전분기 대비 23.3% 증가했다. 매출 대비 연구개발비 비중은 5.5%로 전년 동기 7.8%보다 2.3%P 낮아졌다.

상반기 누적 연구개발비는 52억원으로 전년 동기 58억원 대비 11.4% 감소했다. 매출 대비 비중도 6.1%에서 5.2%로 1.0%P 하락했다.

해외매출 및 수출은 2분기 7억원으로 전년 동기 대비 6.5%, 전분기 대비 3.6% 감소했다. 매출 대비 비중은 1.3%로 전년 동기보다 0.2%P 낮아졌다.

상반기 누적 해외매출 및 수출은 13억원으로 전년 동기 대비 3.3% 증가했다. 매출 대비 비중은 1.3%로 전년 동기 1.4%와 비슷한 수준을 유지했다.

연구개발비 세부 내역을 보면 2분기 비용인식액은 26억원으로 전년 동기 대비 2% 감소한 반면, 자산인식액은 3억원으로 75% 줄었다. 전분기 대비로는 비용인식액이 13%, 자산인식액이 530% 증가했다.

전체 연구개발비에서 비용인식 비중은 89%로 전년 동기 68%보다 21%P 상승했고, 자산인식 비중은 11%로 21%P 하락했다.

상반기 누적 기준 비용인식액은 48억원으로 전년 동기 대비 13% 증가한 반면, 자산인식액은 3억원으로 77% 감소했다. 이에 비용인식 비중은 전년 동기 73%에서 93%로 20%P 상승했고, 자산인식 비중은 27%에서 7%로 20%P 낮아졌다.

사업부문별로는 제약부문이 성장을 이끌었다. 상반기 제약부문 매출은 966억원으로 전년 동기 대비 6% 증가했으며 전체 매출의 97%를 차지했다. 임대부문 매출은 21억원으로 4% 증가한 반면 기타부문 매출은 22억원으로 34% 감소했다.

2분기 제약부문 매출은 500억원으로 전년 동기와 전분기 대비 각각 7%씩 증가했다. 전체 매출에서 차지하는 비중은 96%였다. 임대부문 매출은 10억원으로 전년 동기 대비 4% 증가했고, 기타부문은 17억원으로 25% 감소했다.

재무지표를 보면 6월 말 기준 자기자본이익률(ROE)은 8.02%로 전년 동기 1.82% 대비 6.20%P 상승했다. 부채비율은 32.93%로 전년 동기 대비 9.34%P 낮아졌으며, 유보율은 1513.03%로 106.07%P 상승했다.

총차입금은 259억원으로 집계됐으며, 총차입금의존도는 8.43%를 기록했다. 이자보상배율은 7.19배로 전년 동기 2.21배보다 크게 상승했다.

상반기 누적 이자비용은 9억원으로 전년 동기와 비슷한 수준을 기록했다. 법인세비용차감전계속사업손익률은 5.5%로 지난해 말 4.0%, 전년 동기 0.3%보다 높아졌다.