[약업분석] 비보존제약, 상반기 매출 274억…2Q 손실폭은 축소

매출 전년比 25% 감소·영업손실 50억…2Q 영업손실 19억으로 개선 해외매출 7% 증가·비중 6.3%로 확대…R&D 비용 44% 감소

비보존제약이 올해 상반기 매출 감소와 함께 영업·순손실을 이어갔다. 다만 영업손실 규모는 전년 동기 대비 소폭 줄었다.

2분기에는 매출총이익률과 영업이익률이 전년 동기 대비 개선됐지만, 매출이 20% 이상 감소하면서 외형 회복에는 어려움을 보였다.

약업닷컴 분석에 따르면, 비보존제약은 올해 상반기 연결 기준 매출 274억원, 영업손실 50억원, 순손실 84억원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 24.7% 감소했다.

영업손실은 지난해 상반기 52억원에서 50억원으로 소폭 축소됐지만 적자가 지속됐다. 영업이익률은 -18.1%로 전년 동기 -14.4%보다 3.7%P 하락했다. 순손실은 전년 동기 80억원에서 84억원으로 확대됐으며, 순이익률은 -30.7%로 8.7%P 낮아졌다.

2분기 매출은 133억원으로 전년 동기 대비 25.4%, 전분기 대비 5.8% 감소했다. 영업손실은 19억원으로 전년 동기 27억원, 전분기 30억원보다 손실 규모가 줄었으나 적자가 지속됐다.

순손실도 28억원으로 전년 동기 42억원, 전분기 56억원보다 축소됐다. 2분기 영업이익률은 -14.6%로 전년 동기 -15.3% 대비 0.8%P, 전분기 -21.4% 대비 6.8%P 개선됐다. 순이익률은 -21.4%로 전년 동기보다 2.3%P, 전분기보다 18.0%P 상승했다.

매출총이익은 2분기 67억원으로 전년 동기 대비 25.1% 감소했지만 전분기 대비로는 15.6% 증가했다. 매출총이익률은 50.6%로 전년 동기 50.5%와 비슷한 수준을 유지했으며, 전분기 41.2% 대비 9.4%P 상승했다.

상반기 누적 매출총이익은 125억원으로 전년 동기 대비 32.5% 감소했다. 매출총이익률은 45.8%로 전년 동기 51.1%보다 5.3%P 하락했다.

상품매출은 사실상 미미한 수준을 나타냈다. 2분기 상품매출은 0억원 수준으로 전년 동기 대비 96.6% 감소했으며, 상반기 누적 상품매출도 0.1억원으로 88.4% 줄었다.

연구개발(R&D) 비용은 2분기 11억원으로 전년 동기 대비 30.5% 감소했으나 전분기 대비로는 34.4% 증가했다. 매출 대비 연구개발비 비중은 8.5%로 전년 동기보다 0.6%P 낮아졌지만 전분기 대비 2.6%P 상승했다.

상반기 누적 연구개발비는 20억원으로 전년 동기 36억원 대비 44.4% 감소했다. 매출 대비 연구개발비 비중도 9.8%에서 7.2%로 2.6%P 하락했다.

해외매출 및 수출은 상반기 기준 소폭 증가했다. 2분기 해외매출 및 수출은 8억원으로 전년 동기 대비 6.0%, 전분기 대비 3.4% 감소했다. 다만 매출 대비 비중은 6.4%로 전년 동기 5.1%보다 1.3%P 높아졌다.

상반기 누적 해외매출 및 수출은 17억원으로 전년 동기 대비 7.4% 증가했다. 전체 매출에서 차지하는 비중도 4.4%에서 6.3%로 1.9%P 확대됐다.

연구개발비 세부 내역을 보면 2분기 비용인식액은 8억원으로 전년 동기 대비 3% 감소했고, 자산인식액은 3억원으로 59% 줄었다. 전분기와 비교하면 비용인식액은 11%, 자산인식액은 182% 증가했다.

이에 2분기 전체 연구개발비에서 비용인식 비중은 72%로 전년 동기 52%보다 20%P 상승한 반면, 자산인식 비중은 28%로 20%P 하락했다.

상반기 누적 기준 비용인식액은 15억원으로 전년 동기 대비 25% 감소했고, 자산인식액은 4억원으로 71% 줄었다. 비용인식 비중은 78%로 전년 동기 57%보다 20%P 상승했으며, 자산인식 비중은 22%로 20%P 낮아졌다.

재무지표를 보면 6월 말 기준 자기자본이익률(ROE)은 -33.76%로 전년 동기 -16.22% 대비 17.53%P 하락했다. 전분기 -34.26%와 비교하면 0.51%P 개선됐다.

부채비율은 71.59%로 전년 동기 대비 5.18%P, 전분기 대비 3.11%P 낮아졌다. 총차입금도 355억원으로 전년 동기 대비 60억원, 전분기 대비 27억원 감소했다. 총차입금의존도는 21.69%로 전년 동기보다 1.96%P 낮아졌다.

상반기 누적 이자비용은 12억원으로 전년 동기 10억원 대비 1억원 증가했다. 영업손실이 지속되면서 이자보상배율은 산출되지 않았다.

6월 말 자본잠식률은 37.2%로 지난해 말 42.0%보다 4.8%P 낮아졌다. 법인세비용차감전계속사업손익률은 -8.9%로 지난해 말 -44.4% 대비 개선됐다.