[기업분석] 아이큐어 3Q 누적 순손실 162억 기록

영업손실도 101억…매출은 전년比 49.5% ↑

아이큐어는 올해 3분기 누적 기준 화장품 부문은 전년동기 대비 매출은 2배 가까이 증가했으나 영업손실이 발생하면서 적자전환했다.  

약업신문 자매지 화장품신문이 금융감독원 공시 2025년 11월 분기보고서(연결기준) 분석 결과, 아이큐어는 올해 3분기 251억원의 매출을  올린 것으로 나타났다. 전기 253억원 대비 0.5% 감소했으나,  전년동기 157억원 대비 59.8% 증가했다. 33억원의 영업손실을 기록,  영업손실이 발생했던 전기(-44억원) 및 전년동기(-44억원)에 이어 적자상태다. 39억원의 순손실이 나면서 98억원의 순손실을 기록한 전기에 이어 적자상태다. 219억원의 순이익을 올렸던 전년동기 대비 적자전환했다. 

타사상품 유통매출 규모는 1억원으로 전기 2억원 대비 68.8%,  전년동기 4억원 대비 87.0% 각각 감소했다. 상품 매출액이 전체 매출에서 차지하는 비중(이하 비중)은 0.2%.  연구개발비는 9억원을 사용했다. 전기 6억원 대비 50.6% 증가했으나, 전년동기 11억원보다는  17.1% 감소한 액수다.  비중은 3.6%. 해외 매출 및 수출 실적은 공시하지 않았다.

3분기 누적 매출은 725억원으로, 전년동기 485억원 대비 49.5% 성장했다. 101억원 영업손실이 발생, 125억원의 영업손실을 기록했던 전년동기에 이어 적자상태다. 162억원의 순손실이 나면서 162억원 순이익을 기록했던 전년동기 대비 적자전환했다.  

타사상품 유통매출 규모는 3억원으로 전년동기 17억원 대비 84.6% 급감했다.  비중은 전년동기 3.6%에서 0.4%로 작아졌다. 연구개발비는 25억원을 지출했다. 전년동기 28억원 대비 8.9% 감소한 액수다. 비중은 3.5%. 해외 매출 및 수출 실적은 공시하지 않았다.

 

△ 사업부문별 실적

화장품  사업 부문은 3분기 기준 전기 대비 매출이 감소했으나 전년동기보다는 두배 이상 성장했다.  3분기 매출은 160억원으로 전기 184억원 대비 13% 감소했으나 전년동기 58억원보다는 175% 성장했다. 비중은 64%. 그러나 12억원의 순손실이 발생해 40억원의 순손실을 기록했던 전기에 이어 적자상태다. 115억원의 순이익을 올렸던 전년동기 대비 적자전환했다. 

3분기 누적 매출은 457억원으로 전년동기 157억원 대비 191% 급증했다. 비중은 전년동기 32%에서 63%로 확대됐다. 그러나 31억원의 순손실을 기록, 116억원 순이익을 올렸던 전년동기 대비 적자전환했다. 

제약사업 부문의 3분기 매출은 91억원으로 전기 68억원 대비 33% 증가했으나, 전년동기 99억원보다는 8% 감소했다. 비중은 36%. 26억원의 순손실이 발생, 58억원의 순손실이 났던 전기에 이어 적자상태다. 105억원의 순이익을 올렸던 전년동기 대비 적자전환했다. 

3분기 누적 매출은 268억원으로 전년동기 328억원 대비 18% 감소했다. 비중은 전년동기 68%에서 37%로 축소됐다. 130억원의 순손실을 기록,  46억원의 순이익을 올렸던 전년동기 대비 적자전환했다. 

 

△ 지배기업 품목군 실적

지배기업의 3분기 매출은 200억원으로 전기 212억원 대비 6% 감소했으나 전년동기 113억원보다는 77% 증가했다. 3분기 누적 매출은 587억원으로 전년동기 346억원 대비 70% 늘었다. 

품목군별 실적을 보면 3분기 누적 기준  화장품 부문 매출은 전년동기 대비 3배 가까이 급증했다. 

화장품 부문 3분기 매출은 158억원으로 전기 183억원 대비 13% 줄었으나, 전년동기 58억원보다는 173% 급증했다. 비중은 79%. 3분기 누적 매출은 453억원으로 전년동기 154억원 대비 194% 성장했다. 비중은 전년동기 45%에서 77%로 커졌다.  

화장품 실적을 품목별로 살펴보면 기초 제품 비중이 가장 컸다. 3분기 매출은 106억원으로 전기 141억원 대비 25% 감소했다. 전년동기 매출은 공시하지 않아 비교가 어렵다(이하 동일). 비중은 53%. 3분기 누적 매출은 326억원을 기록했다. 비중은 56%.

다음으로 매출 비중이 높은 품목은 하이드로겔 마스크팩이다. 3분기 매출은 50억원으로 전기 22억원 대비 122% 급증했다. 비중은 전기 11%에서 25%로 커졌다. 3분기 누적 매출은 79억원을 기록했다. 비중은 13%.  

연질 캡슐의 3분기 매출은 마이너스 3000만원을 기록했다. 전기 22억원 대비 101% 급감했다. 3분기 누적 매출은 48억원이다. 비중은 8%. 

기타 화장품 품목의 3분기 매출은 2억원으로 전기 마이너스 3억원 대비 180% 급증했다. 비중은 1%. 3분기 누적 매출은 거의 없는 상태다.  

제약 부문의 3분기 매출은 42억원으로 전기 30억원 대비 43% 증가했으나, 전년동기 55억원보다는 25% 감소했다. 비중은 21%. 3분기 누적 매출은 134억원으로 전년동기 192억원 대비 30% 역성장했다. 비중은 전년동기 55%에서 23%로 축소됐다. 

제약 부문 실적을 품목별로 보면 플라스타 매출이 대부분을 차지하고 있다. 3분기 매출은 35억원으로 전기 24억원 대비 45%, 전년동기 20억원 대비 81% 각각 증가했다. 비중은 18%. 3분기 누적 매출은 80억원으로 전년동기 97억원 대비 17%  줄었다. 비중은 전년동기 28%에서 14%로 축소됐다. 

패치 품목의 3분기 매출은 2억원으로 전기 4억원 대비 61%줄었다. 비중은 1%. 3분기 누적 매출은 10억원으로 전년동기 2억원 대비 444% 급증했다. 비중은 2%. 

카타플라스마  3분기 매출은 1억원으로 전기 마이너스 1억원 대비 181% 증가했으나, 전년동기 2억원보다는 47% 감소했다. 비중은 0%대. 3분기 누적 매출은 2억원으로 전년동기 5억원 대비 60% 감소했다.  비중 0%대. 

기타 제약 품목의 3분기 매출은 4억원으로 전기 2억원 대비 140% 증가했으나, 전년동기 34억원보다는 87% 급감했다. 비중은 2%. 3분기 누적 매출은  42억원으로 전년동기 88억원 대비 52% 줄었다. 비중은 전년동기 25%에서 7%로 축소됐다. 

 

△ 종속기업 기여도

 

3분기 누적 기준 국내 소재 7개 종속기업의 수익성은 매우 좋지 않은 상태다. 1개 기업을 제외한 나머지 기업이 모두 적자상태이며 그 규모도 큰편이다. 

순손실 규모가 가장 큰 기업은 ㈜아이큐어비엔피다. 16억원의 순손실을 기록, 17억원의 순손실이 발생했던 전년동기에 이어 적자상태다. 매출은 거의 없다. 

㈜바이오로제트도 10억원의 순손실이 발생하면서 12억원의 순손실이 났던 전년동기에 이어 적자다. 매출은 137억원으로 전년동기와 비슷한 규모를 유지했다. 

원큐어젠㈜도 9억원의 순손실이 났다. 10억원 순손실을 기록했던 전년동기에 이어 적자다.   매출은 거의 없는 상태다. 

 커서스바이오 ㈜도 1억원의 순손실을 기록했다.  전년동기에도 1억원의 순손실이 발생했다. 매출은 1000만원을 기록했다. 

 ㈜원컴파운딩도 순손실을 기록해 적자지속 상태며, 매출은 거의 없다. 

바이오라인밸류인베스트먼트는  2억원의 순수익을 기록했던 전년동기 대비 적자전환했다. 

아이언스에이치앤비 ㈜는 유일하게 흑자전환했다. 전년동기엔  2억원의 순손실을 기록했다.  매출은 4억원으로 전년동기 8억원 대비 47% 감소했다.