JW신약, 3분기 매출 34% 감소…누적 영업이익·품목군 전반 둔화

누적 매출 599억으로 22% 감소…상품매출 비중 확대 속 수익성 변동 지속 연구개발비·판관비 절감 영향, 분기 영업이익률 13%대 유지 제형매출 34% 감소·품목군 전반 역성장…시장 수요 조정 영향 반영

JW신약이 2025년 3분기 연결기준 실적에서 전년 동기 대비 감소세를 기록했으나, 비용 효율화 영향으로 영업이익과 순이익 방어 흐름을 유지한 것으로 나타났다. 약업닷컴이 2025년 11월 분기보고서(3분기 및 누적, 연결기준)를 분석한 결과, 분기 매출은 206억원으로 전년 동기 315억원 대비 34.7% 감소했다. 전기 대비로는 4.5% 증가해 소폭 회복됐으나, 전체적인 매출 축소가 이어졌다.

매출총이익은 104억원으로 전년 동기 175억원보다 71억원 줄며 40.7% 감소했고, 매출총이익률 역시 55.6%에서 50.5%로 5.1%p 하락했다. 그러나 영업이익은 27억원으로 전년 81억원 대비 감소했음에도 영업이익률은 13.1%를 유지하며 전기 수준(13.5%)을 근접하게 나타냈다. 순이익은 20억원으로 전년 동기 59억원에서 66.8% 축소됐다. 분기 기준 상품매출은 97억원으로 전년 대비 1.7% 감소했으며, 연구개발비는 5억원으로 전기 대비 29.1% 줄어 비용 절감 기조가 반영됐다.

JW신약의 3분기 누적(9개월) 실적도 감소세가 이어졌다. 누적 매출은 599억원으로 전년 누적 769억원 대비 22.1% 감소했다. 매출총이익은 303억원으로 405억원 대비 25.0% 감소했고, 매출총이익률은 52.6%에서 50.6%로 2.0%p 하락했다. 누적 영업이익은 60억원으로 전년 동기 128억원보다 53.0% 줄었으며, 영업이익률은 16.7%에서 10.1%로 6.6%p 축소됐다. 순이익은 137억원으로 85억원 대비 60.1% 증가했다. 누적 상품매출은 282억원으로 전년 대비 3.1% 감소했고, 매출 대비 비중은 47.0%로 9.2%p 상승했다.

주요 품목군에서는 전반적으로 감소세가 두드러졌다. 외피용제는 분기 16억원으로 전년 대비 28% 줄었으며, 누적 매출은 52억원으로 25% 증가해 상반기 누적 성장세가 유지됐다. 부신호르몬제는 분기 8억원으로 65% 감소했고, 누적 매출도 22억원으로 46% 감소했다. 모발용제는 분기 8억원으로 66% 감소, 누적 19억원으로 59% 감소하며 감소 폭이 컸다. 소화성궤양용제는 분기 5억원으로 64% 감소했고 누적 13억원으로 52% 줄었다. 중추신경용제는 분기 2억원으로 전년 대비 63% 감소, 누적 5억원으로 65% 감소했다. 항생제는 분기 1억원으로 85% 감소했고, 누적 매출은 3억원으로 전년 10억원 대비 71% 감소했다. 대부분의 치료영역에서 전년 대비 수요 감소 또는 거래 축소가 확인됐다.

유형별 실적에서도 매출 감소가 확인됐다. 제품매출은 분기 109억원으로 전년 대비 50% 감소했으며, 상품매출은 97억원으로 2% 감소했다. 분기 매출 합계는 206억원으로 전기 대비 5% 증가했고, 전년동기 대비 35% 감소했다. 제품매출 비중(누적)은 전년 62%에서 53%로 9%p 낮아졌으며, 상품매출 비중은 38%에서 47%로 상승했다.

누적 기준으로 제품매출은 318억원으로 전년 478억원 대비 34% 감소했고, 상품매출은 282억원으로 전년과 유사한 수준(-3%)을 유지했다. 총 누적 매출은 599억원으로 전년 동기 대비 22% 감소했다.

JW신약은 2025년 3분기 실적에서 매출과 영업이익이 모두 하락했으나, 연구개발비 및 판관비 조정을 통해 영업이익률 방어와 누적 순이익 증가를 보였다. 다만 주요 품목군과 제품매출 전반에서 두 자릿수 감소가 이어졌고, 올해 누적 성장률 역시 역성장이 지속되고 있어 향후 매출 회복 여부가 관건으로 분석된다.