[약업분석] HLB제약, 상반기 매출·영업익 증가…ROE 2.17%로 하락

상반기 매출 1279억원·영업이익 10억원·순이익 7억원

HLB제약 2026년 상반기 실적은 매출과 영업이익이 전년동기 대비 증가했다. 반면 순이익은 감소했으며, 상품매출 비중은 48.1%로 높아졌다. 

약업신문은 HLB제약이 금융감독원 전자공시시스템에 공시한 2026년 반기보고서의 연결재무제표를 분석했다.

상품매출 192.9% 증가…매출 56.8% 늘었지만 순이익 73.2% 감소

HLB제약 상반기 누적 매출은 1279억원으로 전년동기 816억원 대비 56.8% 증가했다. 

매출총이익은 575억원으로 지난해 같은 기간 477억원보다 98억원 늘며 20.4% 증가했다. 매출총이익률은 44.9%로 전년동기 58.5% 대비 13.6%포인트 낮아졌다.

영업이익은 10억원으로 전년동기 2억원보다 증가했다. 영업이익률은 0.8%로 지난해 같은 기간 0.2%보다 0.5%포인트 상승했다.

순이익은 7억원으로 전년동기 25억원 대비 18억원 감소했다. 순이익률도 0.5%로 전년동기 3.0%와 비교해 2.5%포인트 낮아졌다.

상품매출은 615억원으로 지난해 같은 기간 210억원보다 405억원 증가하며 192.9% 확대됐다. 전체 매출에서 상품매출이 차지하는 비중은 48.1%로 전년동기 25.8% 대비 22.3%포인트 상승했다.

연구개발비는 36억원으로 전년동기 26억원보다 증가하며 35.3% 늘었다. 매출 대비 연구개발비 비중은 2.8%로 지난해 같은 기간 3.2%보다 0.4%포인트 낮아졌다.

해외매출·수출은 상반기와 전년동기 모두 별도 금액이 집계되지 않았다.

 

연구개발비 35.3% 증가…비용인식 비중 70%로 확대

연구개발비는 상반기 누적 36억원으로 전년동기 26억원 대비 35.3% 증가했다.

이 가운데 비용으로 인식한 연구개발비는 25억원으로 지난해 같은 기간 14억원보다 늘었고, 전체 연구개발비에서 차지하는 비중은 70%로 전년동기 54% 대비 17%포인트 상승했다. 

자산으로 인식한 연구개발비는 11억원으로 전년동기 12억원보다 감소했으며, 자산인식 비중은 30%로 46%에서 17%포인트 낮아졌다.

 

부채비율 36.15%로 상승…총차입금 200억원·ROE 2.17%

HLB제약 2026년 6월 말 자기자본이익률(ROE)은 2.17%로 전기 2.86%와 전년동기 4.71%보다 낮아졌다.

부채비율은 36.15%로 전기 33.56% 대비 2.59%포인트, 전년동기 32.71%와 비교하면 3.44%포인트 상승했다.

유보율은 725.50%로 전기 726.05%보다 0.55%포인트 낮아졌지만 전년동기 709.62% 대비로는 15.88%포인트 높아졌다. 

총차입금은 200억원으로 전기 203억원보다 3억원 감소했으나, 전년동기 162억원과 비교하면 38억원 증가했다.

총차입금의존도는 11.23%로 전기 10.03% 대비 1.20%포인트, 전년동기 9.93%보다 1.30%포인트 상승했다. 

이자보상배율은 2.86배로 전기 5.79배보다 낮아졌지만 전년동기 0.54배보다는 높아졌다. 

상반기 누적 이자비용은 3억원으로 전년동기 4억원과 비슷한 수준을 기록했다.

법인세비용차감전계속사업손익률은 0.6%로 2025년 말 4.0%, 전년동기 2.2%보다 낮아졌다. 자본잠식률은 해당 기간 모두 산출되지 않았다.