[약업분석] SK바이오팜, 미국 매출이 실적 끌었다…순이익 1027억원

미국 매출 1977억원·비중 87%…영업이익률 39.4% 기록

SK바이오팜은 2026년 1분기 미국 매출 증가를 바탕으로 매출과 영업이익이 전년동기 대비 확대됐다.

약업신문은 SK바이오팜이 금융감독원 전자공시시스템에 공시한 2026년 5월 분기보고서 연결재무제표를 분석했다.

미국 매출 1977억원…지역별 매출 확대 주도

SK바이오팜은 올해 1분기 미국 매출이 전년동기 대비 48% 증가하며 지역별 매출 확대를 이끌었다. 미국 매출은 1977억원으로 전년동기 1333억원 대비 645억원 증가하며 48% 늘었다. 전기 1708억원과 비교해도 269억원 증가했고, 증가율은 16%다. 미국 매출 비중은 87%로 전년동기 92%보다 6%포인트 낮아졌지만, 전체 지역 매출의 대부분을 차지했다.

스위스 매출은 150억원으로 전년동기 104억원 대비 46억원 증가하며 44% 확대됐다. 전기 132억원보다는 18억원 늘어 13% 증가했다. 비중은 7% 수준으로 집계됐다.

몰타 매출은 40억원으로 전년동기 26억원 대비 13억원 증가하며 51% 늘었다. 전기 37억원 대비로도 2억원 증가했다.

기타 지역 매출은 100억원으로 전년동기 3억원 대비 96억원 증가하며 2754% 급증했고, 전기 19억원과 비교하면 81억원 늘어 421% 확대됐다. 기타 지역 비중은 4%로 전년동기 대비 4%포인트 상승했다.

일본 매출은 4억원으로 집계됐다. 전년동기 -12억원 대비 16억원 증가했고, 전기 15억원과 비교하면 12억원 감소하며 77% 줄었다. 케이맨제도 매출은 9억원으로 전년동기 -12억원 대비 21억원 증가했지만, 전기 32억원과 비교하면 23억원 감소해 72% 축소됐다.

 

매출 2279억원·영업이익 898억원…수익성 확대

SK바이오팜은 1분기 미국 매출 증가를 기반으로 매출과 영업이익이 큰 폭으로 확대됐다.

1분기 매출은 2279억원으로 전년동기 1444억원 대비 835억원 증가하며 57.8% 늘었다. 전기 1944억원과 비교해도 335억원 증가했고, 증가율은 17.2%다. 해외매출·수출은 2279억원으로 전체 매출의 100%를 차지했다.

매출총이익은 2136억원으로 전년동기 1339억원 대비 797억원 증가하며 59.5% 늘었다. 전기 1794억원과 비교해도 341억원 증가했고, 증가율은 19%다. 매출총이익률은 93.7%로 전년동기 92.7% 대비 1%포인트 상승했고, 전기 92.3%와 비교하면 1.4%포인트 높아졌다.

영업이익은 898억원으로 전년동기 257억원 대비 641억원 증가하며 249.7% 급증했다. 전기 463억원과 비교해도 435억원 늘어 94% 증가했다. 영업이익률은 39.4%로 전년동기 17.8% 대비 21.6%포인트 상승했고, 전기 23.8%보다 15.6%포인트 높아졌다.

순이익은 1027억원으로 전년동기 196억원 대비 831억원 증가하며 423.5% 확대됐다. 다만 전기 1327억원과 비교하면 300억원 감소해 22.6% 줄었다. 순이익률은 45.1%로 전년동기 13.6% 대비 31.5%포인트 상승했지만, 전기 68.3%보다는 23.2%포인트 낮아졌다.

연구개발비는 476억원으로 전년동기 420억원 대비 56억원 증가하며 13.3% 늘었다. 전기 519억원과 비교하면 43억원 감소해 8.2% 줄었다. 매출액 대비 연구개발비 비중은 20.9%로 전년동기 29.1% 대비 8.2%포인트 낮아졌고, 전기 26.7%와 비교해도 5.8%포인트 하락했다.

 

SK Life Science 매출 2146억원…연결 매출 대부분 차지

SK바이오팜 종속기업 가운데 미국 법인 SK Life Science, Inc.가 1분기 2000억원대 매출을 기록하며 실적 대부분을 차지했다.

SK Life Science, Inc. 매출은 2146억원으로 전년동기 1997억원 대비 148억원 증가하며 7% 늘었다. 전체 연결 매출 2279억원 가운데 대부분을 차지하는 수준이다.

다만 순이익은 -56억원으로 전년동기 89억원 대비 146억원 감소하며 적자전환했다. 전년동기 흑자에서 올해는 손실로 돌아섰다.

미국 소재 SK Life Science Labs, Inc.는 순이익 -101억원을 기록했다. 전년동기 -93억원 대비 8억원 감소하며 적자가 이어졌다.

중국 소재 SK생물의약과기(상해)유한공사 매출은 6억원으로 전년동기 4억원 대비 1억원 증가하며 33% 늘었다. 순이익은 -0.4억원으로 전년동기와 비교해 적자가 지속됐다.