보령, 3분기 매출 2800억…영업이익 51% 증가하며 수익성 대폭 개선

케이캡·카나브 패밀리 성장 주도…누적 순이익은 23% 감소하며 이익 변동성 지속 보령컨슈머헬스케어 누적 순손실 –22억…항암·Specialty Care 품목군은 성장 지속

보령이 2025년 3분기 연결기준 실적에서 매출과 영업이익이 증가하며 안정적 성장 흐름을 이어간 것으로 나타났다. 약업닷컴이 2025년 11월 분기보고서 연결기준(3분기 및 누적)을 분석한 결과, 보령의 3분기 매출은 2800억원으로 전분기 2515억원 대비 11.3% 증가했고, 전년 동기 2710억원 대비로는 3.3% 확대됐다.

매출총이익은 1033억원으로 전분기 대비 6.1% 증가했고, 전년 동기 대비 13.2% 늘어 고른 개선세를 보였다. 매출총이익률은 33.7%에서 36.9%로 3.2%p 상승했다. 영업이익은 294억원으로 전년 동기 195억원 대비 51.3% 증가했으며, 영업이익률도 7.2%p 상승한 10.5%를 기록했다. 순이익은 340억원으로 전년 동기 94억원 대비 263.5% 증가하며 수익성 회복세가 두드러졌다.

연구개발비는 162억원으로 전기 148억원 대비 9.2% 증가했으며, 매출 대비 비중은 5.8%로 소폭 하락했다. 해외매출은 32억원으로 전년 대비 2.6% 증가했으며, 매출 대비 해외 비중은 1.2%로 유지됐다.

누적(9개월) 기준으로는 매출 7271억원으로 전년 동기 7602억원 대비 1.6% 증가했다. 매출총이익은 2874억원으로 2749억원 대비 4.5% 증가했고, 매출총이익률은 36.2%에서 37.2%로 1.1%p 상승했다. 누적 영업이익은 657억원으로 전년 559억원 대비 17.5% 증가했고, 영업이익률도 7.4%에서 8.5%로 개선됐다. 순이익은 432억원으로 전년 564억원 대비 23.4% 감소했으며, 상품매출은 3687억원으로 전년 대비 6.3% 감소했다. 연구개발비는 481억원으로 17.7% 증가했고, 해외매출은 71억원으로 31.9% 줄었다.

종속기업 기여도에서는 보령컨슈머헬스케어가 누적 매출 546억원을 기록하며 그룹 내 가장 큰 비중을 차지했다. 그러나 전년 대비 41억원 감소해 7% 역성장했다. 보령에이엔디메디컬은 7억원으로 전년 대비 7억원 감소해 실적이 축소됐다.

순이익 측면에서는 보령컨슈머헬스케어가 –22억원의 누적 순손실로 전년 43억원 대비 큰 폭으로 감소해 적자로 전환했다.

주요 품목군에서는 카나브 패밀리가 분기 매출 425억원으로 전년 동기 대비 20% 증가했고, 누적 매출은 1191억원으로 5% 증가해 중심 제품군으로서 성장세를 유지했다. 바이오스트릭스는 분기 30억원으로 전년 대비 4% 감소했으나 누적 매출은 90억원으로 7% 줄었다.

항암제 부문에서는 온베브지가 분기 105억원으로 9% 감소했고, 누적 매출은 317억원으로 8% 감소했다. 젬자는 분기 61억원으로 전년 대비 20% 증가해 성장세를 기록했다. 젤로다는 분기 39억원으로 12% 증가했고, 누적 매출도 112억원으로 14% 증가했다.

Specialty Care 부문에서는 케이캡이 분기 매출 464억원으로 전년 대비 30% 증가하며 전체 실적 개선을 견인했다. 누적 매출은 1431억원으로 15% 증가해 최대 제품군으로서의 비중을 강화했다. 또 세파계 항생제·중추신경계·순환기 계열 제품은 전반적으로 안정적인 성장세를 보인 반면, 항생제 일부 제품과 OTC 제품군에서는 감소세가 나타났다.

보령은 2025년 3분기 실적에서 전년 대비 매출·영업이익·순이익 모두 증가하며 수익성 회복세를 보였다. 특히 케이캡·카나브·젬자 등 주력 품목군이 성장세를 유지하면서 실적을 방어한 것으로 분석된다. 다만 일부 종속기업의 순이익 악화와 특정 품목군 감소, 해외매출 감소가 지속돼 향후 포트폴리오 효율화와 글로벌 사업 강화가 주요 과제로 부상할 것으로 전망된다.