[약업분석] 동국제약, 상반기 매출 5000억 돌파…영업익도 두 자릿수 성장

매출 5099억·영업익 534억…전년比 각각 11.5%·12.6% 증가 해외매출·수출 95% 급증한 733억…상품매출은 10% 감소

동국제약 청담사옥. ©동국제약

동국제약이 올해 상반기 매출 5000억원을 넘어선 가운데 영업이익도 두 자릿수 성장하며 외형과 수익성을 함께 끌어올렸다.

특히 해외매출 및 수출이 전년 동기의 두 배 가까운 수준으로 증가하면서 성장세를 뒷받침했다. 반면 상품매출은 감소했고, 2분기 순이익은 전년 동기와 전분기 대비 모두 줄었다.

약업닷컴 분석에 따르면 동국제약은 올해 상반기 연결 기준 매출 5099억원, 영업이익 534억원, 순이익 436억원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 11.5%, 영업이익은 12.6%, 순이익은 20.9% 증가했다.

상반기 영업이익률은 10.5%로 전년 동기 10.4% 대비 0.1%P 상승했다. 순이익률은 8.5%로 전년 동기 7.9%보다 0.7%P 높아졌다.

2분기 매출은 2589억원으로 전년 동기 2335억원 대비 10.9% 증가했으며, 전분기 2510억원보다도 3.1% 늘었다.

2분기 영업이익은 261억원으로 전년 동기 221억원 대비 17.9% 증가했다. 다만 전분기 273억원과 비교하면 4.5% 감소했다. 영업이익률은 10.1%로 전년 동기 9.5%보다 0.6%P 상승했으나 전분기 10.9%보다는 0.8%P 낮아졌다.

순이익은 매출·영업이익과 다른 흐름을 나타냈다. 2분기 순이익은 172억원으로 전년 동기 181억원 대비 4.5% 감소했으며, 전분기 263억원과 비교해서는 34.5% 줄었다.

이에 따라 2분기 순이익률은 6.7%로 전년 동기 7.7% 대비 1.1%P, 전분기 10.5% 대비 3.8%P 하락했다.

매출총이익은 성장했다. 2분기 매출총이익은 1440억원으로 전년 동기 1244억원 대비 15.7% 증가했으며, 전분기 1408억원보다 2.3% 늘었다. 매출총이익률은 55.6%로 전년 동기 53.3%보다 2.3%P 상승했다.

상반기 누적 매출총이익은 2848억원으로 전년 동기 2443억원 대비 16.6% 증가했다. 매출총이익률도 55.9%로 전년 동기 53.4%보다 2.4%P 상승했다.

상품매출은 감소했다. 2분기 상품매출은 314억원으로 전년 동기 대비 21.5%, 전분기 대비 9.8% 감소했다. 상반기 누적 상품매출도 661억원으로 전년 동기 737억원 대비 10.4% 줄었다. 매출 대비 상품매출 비중은 16.1%에서 13.0%로 3.2%P 낮아졌다.

연구개발비는 2분기 98억원으로 전년 동기 대비 12.5% 증가했으며, 상반기 누적으로는 196억원으로 11.6% 늘었다. 상반기 매출 대비 연구개발비 비중은 3.8%로 전년 동기와 같은 수준을 유지했다.

해외매출 및 수출 증가세는 두드러졌다. 2분기 해외매출 및 수출은 405억원으로 전년 동기 164억원 대비 147.8% 증가했고, 전분기 327억원보다도 23.9% 늘었다. 매출 대비 비중도 전년 동기 7.0%에서 15.7%로 8.7%P 확대됐다.

상반기 누적 해외매출 및 수출은 733억원으로 전년 동기 376억원 대비 94.7% 증가했다. 매출 대비 비중 역시 8.2%에서 14.4%로 6.1%P 상승했다.

연구개발비 세부 내역을 보면 비용으로 인식한 연구개발비가 대부분을 차지했다.

2분기 비용인식 연구개발비는 87억원으로 전년 동기 80억원 대비 9% 증가했으나 전분기 95억원보다는 8% 감소했다. 전체 연구개발비에서 차지하는 비중은 89%로 전년 동기 92%보다 3%P 낮아졌다.

상반기 누적 비용인식 연구개발비는 182억원으로 전년 동기 157억원 대비 15% 증가했다. 전체 연구개발비에서 차지하는 비중은 93%로 전년 동기 89%보다 3%P 높아졌다.

2분기 자산으로 인식한 연구개발비는 11억원으로 전년 동기 7억원 대비 59% 증가했으며, 전분기 4억원과 비교하면 184% 늘었다. 전체 연구개발비 중 자산인식 비중은 11%로 전년 동기 8%보다 3%P 상승했다.

다만 상반기 누적 자산인식 연구개발비는 15억원으로 전년 동기 18억원 대비 20% 감소했다. 전체 연구개발비에서 차지하는 비중도 11%에서 7%로 3%P 낮아졌다.

재무지표도 전반적으로 안정적인 수준을 나타냈다. 6월 말 기준 자기자본이익률(ROE)은 11.54%로 전년 동기 10.16% 대비 1.38%P 상승했다. 전분기 11.56%와 비교하면 0.02%P 낮아졌다.

부채비율은 40.12%로 전년 동기 38.30% 대비 1.82%P 상승했으며, 전분기 39.81%보다 0.31%P 높아졌다. 유보율은 2979.74%로 전년 동기 2676.52% 대비 303.22%P 상승했다.

총차입금은 682억원으로 전년 동기 629억원보다 53억원 증가했으나 전분기 690억원보다는 8억원 감소했다. 총차입금의존도는 6.10%로 전년 동기 6.30%보다 0.20%P, 전분기 6.32%보다 0.22%P 낮아졌다.

상반기 누적 이자비용은 10억원으로 전년 동기 12억원보다 2억원 감소했다. 이자보상배율은 52.82배로 전년 동기 40.03배보다 높아졌다.

법인세비용차감전계속사업손익률은 6월 말 기준 7.7%로 전년 동기 7.4% 대비 0.3%P 상승했다.