[약업분석] "순이익 1000억 돌파" 알테오젠, 상반기 실적 퀀텀 점프

상반기 매출 1405억원·영업익 735억원·순익 1013억원

알테오젠 2026년 상반기 실적은 매출과 영업이익, 순이익이 모두 전년동기 대비 크게 증가하며 외형과 수익성이 함께 확대됐다. 연구개발비도 485억원으로 99.0% 늘어 실적 성장과 R&D 투자가 동시에 이어졌다.

약업신문은 알테오젠이 금융감독원 전자공시시스템에 공시한 2026년 반기보고서의 연결재무제표를 분석했다.

상반기 매출 1405억원…영업익 21.3%·순익 108.0% 증가

알테오젠 상반기 누적 매출은 1405억원으로 지난해 같은 기간 1023억원 대비 382억원 증가하며 37.3% 늘었다.

매출총이익은 1230억원으로 전년동기 832억원보다 398억원 증가해 47.9% 확대됐다. 매출총이익률은 87.6%로 지난해 81.3%보다 6.3%포인트 상승했다.

영업이익은 735억원으로 지난해 606억원 대비 129억원 증가하며 21.3% 늘었다. 영업이익률은 52.3%로 전년동기 59.2%보다 6.9%포인트 낮아졌다.

순이익은 1013억원으로 지난해 487억원보다 526억원 증가해 108.0% 확대됐으며, 순이익률은 72.1%로 전년동기 47.6% 대비 24.5%포인트 상승했다.

상반기 상품매출은 90억원으로 지난해 66억원 대비 24억원 증가하며 36.2% 늘었다. 매출 대비 비중은 6.4%로 전년동기 6.5%보다 0.1%포인트 낮아졌다.

 

R&D 99.0% 증가…비용 인식 기준 159% 확대

상반기 누적 연구개발비는 485억원으로 지난해 243억원 대비 242억원 증가하며 99.0% 늘었다. 매출 대비 연구개발비 비중은 34.5%로 전년동기 23.8%보다 10.7%포인트 상승했다.

비용으로 인식한 연구개발비 기준으로는 증가 폭이 더 컸다. 2분기 비용 인식 연구개발비는 263억원으로 지난해 99억원 대비 164억원 증가하며 165% 늘었고, 상반기 누적으로는 485억원으로 전년동기 187억원보다 298억원 증가해 159% 확대됐다.

상반기 비용 인식 연구개발비 가운데 판매비와 관리비는 361억원으로 지난해 142억원 대비 220억원 증가하며 155% 늘었다.

매출원가는 123억원으로 전년동기 45억원보다 78억원 증가해 173% 확대됐으며, 자산으로 인식된 연구개발비는 올해 상반기 발생하지 않았다. 지난해 상반기 자산인식 연구개발비는 57억원이다.

비용 인식 연구개발비에서 판매비와 관리비가 차지하는 비중은 75%로 지난해 58%보다 16%포인트 상승했고, 매출원가 비중은 25%로 전년동기 19%보다 7%포인트 높아졌다. 자산인식 연구개발비 비중은 0%로 지난해 23%보다 23%포인트 낮아졌다.

 

해외매출·수출 1245억원

상반기 해외매출·수출은 1245억원으로 지난해 957억원 대비 288억원 증가해 30.1% 늘었다. 매출 대비 비중은 88.6%로 전년동기 93.5%보다 4.9%포인트 낮아졌다.

기술용역수익은 2분기 633억원으로 지난해 2분기 125억원보다 508억원 증가하며 407.0% 확대됐다.

ALT-B4 매출은 94억원으로 전년동기 23억원 대비 71억원 증가해 307.0% 늘었지만 전기 599억원과 비교하면 84.0% 감소했다.

ALT-L2 매출은 15억원으로 지난해 2분기 7억원 대비 104.0% 증가했고, ALT-L9는 115억원으로 전년동기 1억원 대비 1만6437% 확대됐다.

기타 기술용역수익은 410억원으로 지난해 94억원보다 316억원 증가하며 337.0% 늘었고, 전기 61억원과 비교하면 570.0% 증가했다.

상반기 누적 기술용역수익은 1311억원으로 지난해 같은 기간 828억원 대비 482억원 증가하며 58.0% 늘었다. 기타 기술용역수익은 471억원으로 전년동기 105억원보다 366억원 증가해 347.0% 확대됐다.

 

부채비율 35.21%로 하락…총차입금 1786억원

6월 말 자기자본이익률(ROE)은 43.57%로 지난해 6월 35.63%보다 7.94%포인트 상승했고, 3월 말 29.86%와 비교하면 13.71%포인트 높아졌다.

부채비율은 35.21%로 전년동기 73.41%보다 38.21%포인트 낮아졌으며 전기 42.24% 대비로도 7.03%포인트 하락했다.

유보율은 1870.30%로 지난해 1164.43% 대비 705.86%포인트 상승했고, 전기 1750.58%보다 119.72%포인트 높아졌다.

총차입금은 1786억원으로 지난해 2326억원보다 540억원 감소했지만 전기 1679억원과 비교하면 107억원 증가했다.

차입금의존도는 24.14%로 전년동기 38.57%보다 14.44%포인트 낮아졌으며 전기 23.02%보다는 1.12%포인트 상승했다.

이자보상배율은 10.42배로 전기 12.65배와 지난해 6월 13.75배를 각각 밑돌았다.