[약업분석] 알테오젠 기술용역 중심 매출 지속…1Q 영업익 393억

기술용역수익 678억원, 전체 매출 95% 차지 ALT-B4 매출 전기 대비 89% 증가

알테오젠은 2026년 1분기 매출과 영업이익이 전년동기 대비 감소했지만, 전기 대비로는 주요 수익성 지표가 개선됐다. 기술용역수익이 전체 매출의 95%를 차지했고, 연구개발비는 전년동기 대비 91.2% 증가했다.

약업신문은 알테오젠이 금융감독원 전자공시시스템에 공시한 2026년 5월 분기보고서 연결재무제표를 분석했다.

기술용역 비중 95%…ALT-B4 매출 전기 대비 89% 증가

알테오젠 1분기 매출 합계는 716억원으로 전년동기 837억원 대비 121억원 감소하며 14% 줄었다. 전기 645억원과 비교하면 71억원 증가했고, 증가율은 11%다.

기술용역수익은 678억원으로 전년동기 704억원 대비 26억원 감소하며 4% 줄었다. 전기 514억원과 비교하면 164억원 증가해 32% 늘었다. 기술용역수익 비중은 95%로 전년동기 84%보다 11%포인트 상승했고, 전기 80% 대비 15%포인트 높아졌다.

품목별로는 ALT-B4 매출이 599억원으로 전년동기 685억원 대비 86억원 감소하며 13% 줄었다. 전기 316억원과 비교하면 283억원 증가해 89% 확대됐다. ALT-B4 매출 비중은 84%로 전년동기 82%보다 2%포인트 상승했고, 전기 49% 대비 35%포인트 높아졌다.

ALT-L2 매출은 17억원으로 전년동기 7억원 대비 10억원 증가하며 147% 늘었다. 전기 15억원과 비교해도 2억원 증가했고, 증가율은 16%다. ALT-L2 매출 비중은 2%로 전년동기 1%보다 2%포인트 상승했고, 전기와는 같은 수준을 보였다.

기타기술용역 매출은 61억원으로 전년동기 11억원 대비 50억원 증가하며 437% 늘었다. 전기 182억원과 비교하면 121억원 감소해 66% 줄었다. 기타기술용역 비중은 9%로 전년동기 1%보다 7%포인트 상승했지만, 전기 28%보다는 20%포인트 낮아졌다.

상품매출은 38억원으로 전년동기 34억원 대비 4억원 증가하며 11% 늘었다. 전기 33억원과 비교하면 5억원 증가했고, 증가율은 14%다. 상품매출 비중은 5%로 전년동기 4%보다 1%포인트 상승했으며 전기와는 같은 수준이다.

제품매출은 이번 분기 발생하지 않았다. 전년동기 99억원 대비 99억원 감소했고, 전기 98억원과 비교해도 98억원 줄었다. 제품매출 비중은 0%로 전년동기 12% 대비 12%포인트 하락했고, 전기 15%보다 15%포인트 낮아졌다.

 

연구개발비 222억원…비용인식 153% 증가

알테오젠 1분기 연구개발비 합계는 222억원으로 전년동기 116억원 대비 106억원 증가하며 91% 늘었다. 전기 256억원과 비교하면 34억원 감소했고, 감소율은 13%다.

비용인식 연구개발비는 222억원으로 전년동기 88억원 대비 134억원 증가하며 153% 확대됐다. 전기 233억원과 비교하면 11억원 감소해 5% 줄었다. 비용인식 비중은 100%로 전년동기 76%보다 24%포인트 상승했고, 전기 91% 대비 9%포인트 높아졌다.

비용인식 항목 중 판매비와 관리비로 반영된 연구개발비는 154억원으로 전년동기 60억원 대비 94억원 증가하며 158% 늘었다. 전기 149억원과 비교해도 5억원 증가했고, 증가율은 3%다. 판매비와 관리비 비중은 69%로 전년동기 51%보다 18%포인트 상승했고, 전기 58% 대비 11%포인트 높아졌다.

매출원가로 반영된 연구개발비는 68억원으로 전년동기 28억원 대비 40억원 증가하며 142% 늘었다. 전기 84억원과 비교하면 16억원 감소했고, 감소율은 19%다. 매출원가 비중은 31%로 전년동기 24%보다 6%포인트 상승했지만, 전기 33%보다는 2%포인트 낮아졌다.

자산인식 연구개발비는 이번 분기 발생하지 않았다. 전년동기 28억원 대비 28억원 감소했고, 전기 23억원과 비교해도 23억원 줄었다. 자산인식 비중은 0%로 전년동기 24%보다 24%포인트 하락했고, 전기 9% 대비 9%포인트 낮아졌다.

 

영업이익 393억원…전년 대비 감소·전기 대비 두 배 증가

1분기 매출은 716억원으로 전년동기 837억원 대비 121억원 감소하며 14.5% 줄었다. 전기 645억원과 비교하면 71억원 증가했고, 증가율은 11.0%다.

매출총이익은 615억원으로 전년동기 711억원 대비 96억원 감소하며 13.5% 줄었다. 전기 426억원과 비교하면 190억원 증가해 44.5% 늘었다. 매출총이익률은 85.9%로 전년동기 85.0%보다 1.0%포인트, 전기 66.0% 대비 19.9%포인트 상승했다.

영업이익은 393억원으로 전년동기 610억원 대비 217억원 감소하며 35.6% 줄었다. 전기 196억원과 비교하면 197억원 증가해 100.1% 늘었다. 영업이익률은 54.9%로 전년동기 72.9%보다 18.0%포인트 낮아졌지만, 전기 30.4%보다는 24.4%포인트 상승했다.

순이익은 713억원으로 전년동기 830억원 대비 117억원 감소하며 14.1% 줄었다. 전기 744억원과 비교하면 31억원 감소했고, 감소율은 4.1%다. 순이익률은 99.6%로 전년동기 99.2%보다 0.4%포인트 높아졌으나, 전기 115.4% 대비 15.7%포인트 하락했다.

연구개발비는 222억원으로 전년동기 116억원 대비 106억원 증가하며 91.2% 늘었다. 전기 256억원과 비교하면 34억원 감소해 13.4% 줄었다. 매출 대비 연구개발비 비중은 31.0%로 전년동기 13.9%보다 17.1%포인트 상승했다.

해외매출·수출은 677억원으로 전년동기 802억원 대비 125억원 감소하며 15.6% 줄었다. 전기 612억원과 비교하면 66억원 증가했고, 증가율은 10.7%다. 매출 대비 비중은 94.6%로 전년동기 95.9%보다 1.3%포인트 낮아졌다.