씨엔알리서치, 2Q 영업익 흑자전환…"본업 수익성 회복·글로벌 수주 확대"

연결 매출 178억원, 전분기 대비 20% 증가… 2분기 영업흑자 전환 별도 영업이익률 7.6% 회복… 글로벌 인바운드 수주 증가세 지속 트라이얼인포매틱스 신규계약 확대… 성장 기반 강화

씨엔알리서치(359090)가 올해 2분기 연결기준 매출 178억원을 기록하며 전분기 148억원 대비 약 20% 증가했다고 18일 밝혔다. 매출은전년 동기 169억원과 비교해서도 약 5% 성장했다. 영업이익은 1.8억원으로 전분기 대비 흑자 전환했다. 회사는 CRO 본업의 수익성 회복과 글로벌 수주 확대가 실적 개선을견인했다고 설명했다.

본업인 CRO 사업의 수익성도 뚜렷하게 개선됐다. 별도기준 2분기 매출은 161억원, 영업이익은 12.2억원을 기록해 영업이익률 7.6%를 달성했다. 이는 1분기 영업이익이 약 0.9억원수준이었던 점을 감안하면 큰 폭의 개선이다. 연결기준 영업활동현금흐름도 상반기 기준 약 5억원의 순유입을 기록하며 안정적인 현금창출력을 유지했다.

수주 기반 역시 확대되고 있다. CRO 사업 특성상 수주잔고는 장기간에 걸쳐 매출로 인식되는 만큼 향후 실적 가시성을 보여주는 핵심 지표로 평가된다.

특히 해외 제약·바이오 기업으로부터 직접 수주하는 글로벌 인바운드 프로젝트가 꾸준히 증가하고 있다. 회사 내부 집계 기준 글로벌 인바운드 과제는 2024년 8건, 2025년 11건으로 증가했으며, 2026년 상반기에만 6건을 기록했다. 회사는 해외 고객이 씨엔알리서치를 직접 선택하는 사례가 지속적으로 늘고 있다는 점에 의미를 두고 있다.

글로벌 프로젝트 수행 역량도 확대되고 있다. 상반기 다국가 임상시험 관련 매출은 약 50억원을 기록했으며, 현재 대웅제약의 다국가 대규모 3상 임상시험과 에임넥스트의 디지털치료제 미국 확증 임상시험 등을 수행하고 있다.

자회사들의 성장세도 이어졌다. 특히 임상시험 IT·데이터 사업을 담당하는 트라이얼인포매틱스는 신규 계약이 빠르게 증가하고 있다. 회사 내부 관리 기준인 세금계산서 발행액은 지난해 상반기 19.8억원에서 올해 상반기 45.3억원으로 약 2.3배 증가했다.

다만 세금계산서 발행액은 회계상 매출과는 다른 선행 관리지표다. IFRS 기준에서는 임상 과제의 실제 진행률에 따라 매출이 인식되기 때문에 신규 계약이 확대되더라도 즉시 매출과 수익으로 반영되지는 않는다. 트라이얼인포매틱스는 현재 신규 수주 확대가 실제 과제 수행과 매출 인식으로 이어지는 단계에 있으며, 이에 따라 향후 실적 기여도도 점진적으로 확대될 것으로 기대된다.

씨엔알리서치는 트라이얼인포매틱스의 연구개발 투자를 지속하는 한편, 메디플렉서스 편입을 통해 병원 리얼월드데이터(RWD) 기반 실제임상근거(RWE) 사업 역량도 확대하고 있다. 이 같은 투자 영향으로 연결기준 수익성이 일부 제한됐지만, 회사는 수주잔고 증가와 자회사 매출 성장세가 본격화되면서 중장기 성장 기반이 더욱 강화되고 있다고 설명했다.

회사는 기존 Full-scope CRO 역량과 임상 IT·데이터 플랫폼을 결합한 Data CRO 사업을 확대하는 동시에 글로벌 인바운드 수주를 더욱 늘려 해외 고객 기반을 확대할 계획이다.

씨엔알리서치 관계자는 "2분기에는 연결 영업흑자 전환과 함께 CRO 본업의 수익성 회복을 확인했고 글로벌 인바운드 수주도 꾸준히 확대되고 있다"며 "본업의 안정적인 이익창출력을 바탕으로 데이터 CRO 사업과 글로벌 사업을 확대하고, 성장 자회사들의 손익 개선도 함께 추진해 연결 수익성과 기업가치를 높여 나가겠다"고 말했다.