[기업분석] 아이큐어, 상반기 매출 80%↑…영업익 흑자전환

화장품부문 104% 증가…하이드로겔 마스크팩 658%↑

아이큐어는 상반기 매출이 80% 증가한 가운데 영업이익과 순이익이 흑자전환한 것으로 나타났다. 화장품부문 매출이 두 배 이상 늘었고 하이드로겔 마스크팩 증가폭이 두드러졌다.

뷰티누리가 2026년 9월 금융감독원 공시 반기보고서(연결기준)를 분석한 결과 아이큐어의 상반기 매출은 698억원으로 집계됐다. 전년 동기 388억원 대비 310억원 증가했다. 증가율은 80.0%다.

매출총이익은 88억원으로 전년 동기 43억원 대비 46억원 증가했다. 증가율은 107.9%다. 매출총이익률은 11.0%에서 12.7%로 1.7%p 높아졌다.

영업이익은 26억원으로 전년 동기 47억원 영업손실에서 흑자전환했다. 영업이익률은 -12.2%에서 3.7%로 16.0%p 상승했다. 순이익도 16억원을 기록해 전년 동기 106억원 순손실에서 흑자전환했다. 순이익률은 -27.4%에서 2.3%로 29.7%p 높아졌다.

연구개발비는 16억원으로 전년 동기 16억원 대비 반올림 기준 0억원 증가했다. 증가율은 0.9%다. 매출액 대비 연구개발비 비중은 4.2%에서 2.3%로 1.8%p 낮아졌다. 해외매출·수출은 공시자료가 제시되지 않았다.

2분기 매출은 377억원으로 전년 동기 213억원 대비 164억원 증가했다. 증가율은 76.5%다. 1분기 322억원과 비교하면 55억원 증가했으며 증가율은 17.0%다.

2분기 매출총이익은 54억원으로 전년 동기 10억원 대비 44억원 증가했다. 증가율은 436.0%다. 영업이익은 24억원으로 전년 동기 25억원 영업손실에서 흑자전환했다. 순이익도 23억원으로 전년 동기 81억원 순손실에서 흑자전환했다. 영업이익률은 -11.9%에서 6.4%로 18.3%p, 순이익률은 -38.2%에서 6.0%로 44.2%p 상승했다.

지배기업 별도재무제표 기준 상반기 품목군 매출은 697억원으로 전년 동기 387억원 대비 310억원 증가했다. 증가율은 80%다.

화장품부문 매출은 602억원으로 전년 동기 295억원 대비 307억원 증가했다. 증가율은 104%다. 전체 매출에서 차지하는 비중은 76%에서 86%로 10%p 높아졌다.

화장품부문에선 하이드로겔 마스크팩 증가폭이 컸다. 상반기 매출은 224억원으로 전년 동기 30억원 대비 195억원 증가했다. 증가율은 658%다. 매출 비중은 8%에서 32%로 25%p 상승했다.

기초제품 매출은 352억원으로 전년 동기 220억원 대비 132억원 증가했다. 증가율은 60%다. 매출 비중은 57%에서 51%로 6%p 낮아졌다. 연질캡슐 매출은 11억원으로 전년 동기 48억원 대비 36억원 감소했다. 감소율은 76%다.

제약부문 매출은 96억원으로 전년 동기 92억원 대비 4억원 증가했다. 증가율은 4%다. 매출 비중은 24%에서 14%로 10%p 낮아졌다. 플라스타 매출은 75억원으로 전년 동기 45억원 대비 31억원 증가했다. 증가율은 68%다.

2분기에도 화장품부문이 매출 증가를 이끌었다. 화장품부문 매출은 323억원으로 전년 동기 183억원 대비 140억원 증가했다. 증가율은 77%다. 하이드로겔 마스크팩 매출은 122억원으로 전년 동기 22억원 대비 100억원 증가했다. 증가율은 446%다. 기초제품 매출은 190억원으로 49억원 늘었으며 증가율은 35%다.

종속기업 가운데 상반기 매출이 발생한 곳은 커서스바이오와 아이언스에이치앤비였다. 커서스바이오는 1억원의 매출을 새로 기록했다. 순손실은 0.4억원으로 전년 동기 1억원 순손실에 이어 적자가 지속됐다.

아이언스에이치앤비 매출은 0.2억원으로 전년 동기 3억원 대비 3억원 감소했다. 감소율은 95%다. 순이익은 0.1억원으로 전년 동기 0.0억원 대비 증가했으며 증가율은 53%다.

아이큐어비앤피는 상반기 4억원의 순손실을 기록했다. 전년 동기 순손실 12억원 대비 적자폭이 8억원 축소됐다. 원큐어젠도 순손실이 12억원에서 4억원으로 8억원 줄었으나 적자가 지속됐다. 바이오로제트는 2025년 4분기 지분 전량 매각에 따라 중단영업으로 분류됐다.

6월 말 부채비율은 251.73%로 3월 말 253.22% 대비 1.48%p 낮아졌다. 총차입금은 304억원으로 3월 말 309억원 대비 4억원, 전년 동기 521억원 대비 217억원 감소했다. 총차입금의존도는 36.72%에서 33.21%로 3.51%p 낮아졌다.

이자보상배율은 3.15배로 3월 말 0.46배보다 높아졌다. 전년 동기에는 영업손실을 기록했다. 상반기 이자비용은 8억원으로 전년 동기 17억원 대비 8억원 감소했다.

유보율은 62.49%로 3월 말 50.16% 대비 12.33%p 높아졌으나 전년 동기 177.51%와 비교하면 115.02%p 낮아졌다. 자기자본이익률(ROE)은 -55.67%로 집계됐다. 법인세비용차감전계속사업손익률은 5.7%로 전년 동기 -20.2%에서 플러스로 전환했다.