머크,시그마-올드리치 인수로 생명과학시장 입지강화

글로벌 시장 확대-머크 수익에 대한 생명과학 사업 기여도 2배 이상 증가

머크가 미국의 생명과학 업체인 시그마-올드리치(Sigma-Aldrich)를 인수하며 생명공학시장에서 입지가 더욱 강화될 전망이다.  앞서 22일 머크는 170억 달러 (131억 유로)에 시그마-올드리치를 인수하는 확정적 계약을 맺고 1300억 달러 규모의 글로벌 생명과학 시장을 주도할 기반을 확보했다고 발표했다.
 
머크에 따르면 시그마-올드리치의 발행 주식 전부를 주당 140 달러에 인수하며, 이는 시그마-올드리치의 9월 19일 종가 대비 37%의 프리미엄을 인정한 것이다. 1개월 평균 종가를 기준으로 하면 프리미엄은 36%다.

이번 거래는 머크의 주당순이익(EPS)과 에비타(EBITDA) 마진에 즉각 반영될 전망이으로, 머크는 이번 인수로 연간 2억6000만 유로(약 3억4000만 달러)의 시너지 효과를 기대하고 있다. 이는 거래 완료 후 3년내 실현 예상된다.  
 
칼-루드비히 클레이 머크 보드 회장은 “이번 거래로 머크의 3개 사업축을 지속가능한 성장 플랫폼으로 변신시키는 여정에 중대한 이정표를 세웠다”며 “생명과학 사업에는 그 이상의 의미가 있다. 세계 주요 산업 분야를 이끌고 있는 양사가 서로 힘을 합할 경우 연구, 제약, 바이오 제조, 진단, 검사 분야에서 훨씬 더 광범위한 제품을 제공할 수 있다는 인식을 갖게 됐다."고 말했다.

또  "머크와 시그마-올드리치는 연구와 제조의 글로벌화와 같은 트렌드가 특징적인 산업 분야에서 안정적인 성장과 수익성을 확보하게 됐다. 더욱이 양사의 합병으로 향후 더 많은 혁신 투자가 가능하다. 주주들은 충분한 현금 가치를 인정받게 될 것”이라고 설명했다.
 
라케시 사츠데브 시그마-올드리치 사장 겸 최고경영자(CEO)는 “양사가 합병하면 튼튼한 시장 입지를 바탕으로 더욱 광범위하고 보완적인 제품군과 공급 역량, 혁신적 기술에 대한 투자 증대, 고객 서비스 향상, 업계 최고의 전자상거래와 물류 플랫폼 등 고객 이점이 현저해진다."며 " 이번 거래는 시그마-올드리치를 고객 중심, 솔루션 중심의 글로벌 조직으로 바꾸는 우리의 노력이 성공했음을 확실히 입증하는 것”이라고 평가했다.
 
머크에 따르면 양사가 합병하면 효율적인 공급망을 통해 30만개가 넘는 제품을 제공할 수 있다. 연구실/학계(Laboratory & Academia) 분야에서 머크 밀리포아와 시그마-올드리치는 실험실 약물, 바이오, 시약 등에서 보완된 제품군 공급이 가능하다.

또  제약/바이오의약품(pharma and biopharma) 생산에서는 시그마-올드리치가 의약품 제조와 밸리데이션 전체 과정에서 머크 밀리포아의 기존 제품과 역량을 보완할 수 있게 된다. 
 
머크는 이번 거래 완료 후에도 미국의 세인트 루인스와 빌레리카는 물론 독일 담스타트와 프랑스 몰샤임의 활동 기반을 현재대로 유지할 계획으로, 합병 계약은 시그마-올드리치 특별 주총에서 최종 승인될 예정이다. 전액 현금 거래를 위해 필요한 자금은 브리지 파이낸싱이 이용되며 최종 재원 구조는 머크의 보유현금, 은행차입, 회사채로 구성될 전망이다. 
  
한편 2013년 재무 자료를 기준으로 양사의 통합 매출은 47억 유로 (61억 달러)로 79% 증가하며, 통합 EBITDA pre (1회성 항목을 포함한 이자, 세금, 감가상각비 이전 기업이익)는 15억 유로(20억 달러)로 139% 급증한다. 머크 그룹 매출은 약 19% 증가한다. 동일 기간 머크 그룹의 EBITDA pre는 약 24%가 증가하고, 그룹 EBITDA pre 마진율은 예상 시너지를 포함해 약 30% 증가한다.