룬드벡, 저혈압 치료제 보유 美 제약사 인수

중추신경계 치료제 시장서 위상강화 성과 기대

룬드벡社가 첼시 테라퓨틱스社(Chelsea Therapeutics)를 인수키로 최종합의에 도달했음을 8일 양사가 공동으로 발표했다.

미국 노스 캐롤라이나州 샬럿에 소재한 제약기업인 첼시 테라퓨틱스社는 지난 2월 18일 증상성 신경원성 기립성 저혈압 치료제 ‘노테라’(Northera; 드록시도파)가 신속심사 절차를 거쳐 FDA의 허가를 취득한 바 있어 낯설지 않은 곳이다.

신경원성 기립성 저혈압 치료제가 FDA의 허가를 취득한 것은 ‘노테라’가 처음이었다.

룬드벡은 합의가 도출됨에 따라 가까운 시일 내에 첼시 테라퓨틱스측이 발행한 주식을 매입하기 위한 공개매수 절차에 들어가기로 했다.

공개매수 조건은 ‘조건부 가격청구권’(CVRs; 인수합병 완료 후 미래에 발생할 성과에 따라 인수대상기업 및 인수대상기업 주주들에게 추가로 이익을 배분하는 방식)을 포함할 경우 한 주당 7.94달러, 총 6억5,800만 달러(약 35억 크로네)이다.

이 같은 금액은 5월 7일 현재 첼시 테라퓨틱스 주식의 증권시장 마감가격인 한 주당 5.0달러에 에 59%의 매력적인 프리미엄을 보장해 준 수준의 것이다.

‘조건부 가격청구권’을 배제할 경우 한 주당 6.44달러, 총 5억3,000만 달러(약 28억 크로네)에 해당하는 것이어서 2015~2017년 기간에 ‘노테라’의 매출 수준에 따라 한 주당 1.50달러를 추가로 보장해 줄 수 있도록 한 셈이다.

따라서 ‘조건부 가격청구권’ 부분을 제외하더라도 5월 7일 첼시 테라퓨틱스 주식의 마감가격에 약 29%의 프리미엄을 얹어준 것에 해당된다.

룬드벡측은 공개매수 절차를 통해 확보하지 못한 첼시 테라퓨틱스 발행주식에 대해서는 공개매수와 동일한 금액조건으로 추가로 인수한다는 방침이다.

양사간 합의내용이 발효되는 시점은 공개매수 절차가 종료된 직후이다.

첼시 테라퓨틱스를 인수키로 합의하면서 ‘노테라’를 추가로 장착할 수 있게 됨에 따라 룬드벡은 미국 내 희귀 신경계 장애 치료제 시장에서 자사의 존재감을 한층 부각시킬 수 있게 될 것으로 보인다.

실제로 ‘노테라’는 자율신경계 부전(파킨슨병, 다계통 위축증, 순수 자율신경계 부전), 도파민 베타 수산화효소 결핍 및 비 당뇨병성 자율신경병증 환자들에게서 효능이 입증된 바 있다.

‘노테라’는 2/4분기 중으로 미국시장에 선을 보일 수 있을 전망이다.

현재 룬드벡은 미국시장에서 레녹스-가스토 증후군 치료제 ‘온나이’(Onhi; 클로바잠), 간질 치료제 ‘사브릴’(Sabril; 비가파트린), 헌팅턴병 치료제 ‘제나진’(Xenazine; 테트라베나진) 등을 발매하고 있다. 이와 함께 뇌졸중 치료제 데스모테플라제(desmoteplase), 알쯔하이머 및 정신분열증 치료제 ‘Lu AE58054’ 등의 임상 3상 시험을 진행 중이다.

룬드벡社의 울프 비인베리 회장은 “첼시 테라퓨틱스측 주주들에게 우리가 제시한 조건은 매력적인 수준의 것이었다고 믿는다”고 말했다. 아울러 첼시 테라퓨틱스 인수는 룬드벡에게도 전략적으로나, 인수방법론상으로나 부합되는 성사사례라 할 수 있을 것이라고 덧붙였다.

무엇보다 우리는 ‘노테라’를 절실히 필요로 하는 환자들에게 공급하면서 시장에서 확고하게 자리매김시켜 나갈 것이라고 비인베리 회장은 다짐했다.

첼시 테라퓨틱스社의 조셉 G. 올리베토 회장도 “이번 계약은 매력적이었을 뿐 아니라 주주들을 위해서나 ‘노테라’의 매출잠재력을 감안하더라도 적절한 것이었다”고 평가했다.

특히 희귀 중추신경계 장애 치료제 분야에서 룬드벡측이 구축한 위상과 노하우가 미국시장에서 ‘노테라’가 신속하고 성공적으로 발매되는 데 힘을 실어줄 수 있을 것이라고 전망했다.

양사의 이사회가 전원일치로 승인한 이번 인수계약의 성사에 따른 세부절차들은 오는 3/4분기 중으로 마무리될 수 있을 것으로 보인다.